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3月28日，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部 、中國保險監(jiān)督管理委員會、 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會等5部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于金融支持制造強國建設(shè)的指導(dǎo)意見》（簡稱《意見》），對金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展和制造強國建設(shè)提出了7大類23條具體措施。《意見》被業(yè)界普遍認(rèn)為是“金融活水”灌溉實體經(jīng)濟的重大政策紅利。對船舶工業(yè)和船舶企業(yè)而言，《意見》的出臺及進一步細(xì)化、落實，將對我國船企應(yīng)對融資難、融資貴，積極穩(wěn)妥去杠桿起到重要作用，特別是對骨干船企激發(fā)內(nèi)生動力，強化金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險防范具有積極的現(xiàn)實意義。
內(nèi)部挖潛 自身做強
部分船企財務(wù)部門負(fù)責(zé)人告訴記者，《意見》與過往出臺的金融支持政策相比，除了從銀行、保險、證券等傳統(tǒng)領(lǐng)域繼續(xù)強化對制造業(yè)的支持外，最大的亮點在于提出了規(guī)范發(fā)展制造業(yè)企業(yè)集團財務(wù)公司、支持制造業(yè)企業(yè)發(fā)起設(shè)立租賃公司等措施，這對包括船企在內(nèi)的制造業(yè)企業(yè)積極挖掘內(nèi)部潛力、整合內(nèi)部金融資源，將起到積極引導(dǎo)作用。
“在當(dāng)前船舶、海工市場環(huán)境下，許多金融機構(gòu)對造船和海工項目的審核非常嚴(yán)苛，眾多船企面臨融資難、融資貴的問題。不少骨干船企的下屬企業(yè)因為財務(wù)狀況不佳被銀行拒絕授信，甚至斷貸、抽貸，而這些企業(yè)中有部分企業(yè)只是遇到了暫時的困難，其產(chǎn)品質(zhì)量很過硬，競爭力仍然較強。”業(yè)界人士分析認(rèn)為，在這種情況下，骨干船企可以充分發(fā)揮自身的財務(wù)公司作為“資金歸集平臺、資金結(jié)算平臺、資金監(jiān)控平臺、融資營運平臺、金融服務(wù)平臺”的功能，在有效防控風(fēng)險的前提下，通過開展成員單位產(chǎn)品的買方信貸、消費信貸和融資租賃服務(wù)，不僅可以幫助子公司化解“燃眉之急”，還能夠有效提高企業(yè)集團內(nèi)部資金運作效率和精細(xì)化管理水平。
面對“一單難求”等現(xiàn)象，船企也可以通過在境外控股或參股設(shè)立租賃公司的方式，幫助船企提升高技術(shù)船舶和海工、大型成套設(shè)備等高端裝備領(lǐng)域的國際競爭力和市場占有率，既緩解接單難的壓力，也能夠幫助租賃公司拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。“其實，從2012年開始，包括中國船舶（香港）航運租賃有限公司、中集融資租賃有限公司在內(nèi)的制造企業(yè)租賃公司就已經(jīng)成為船舶、海工融資租賃市場的主角。這幾年，利用我國大力推進自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略，這些租賃公司先后在各大自貿(mào)區(qū)設(shè)立單船公司或子公司，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，商業(yè)模式創(chuàng)新力度不斷加大。”業(yè)界人士介紹。
大膽創(chuàng)新 防范風(fēng)險
值得注意的是，《意見》不僅提出鼓勵和支持制造企業(yè)利用自身的財務(wù)公司、租賃公司持續(xù)做優(yōu)做強，而且鼓勵財務(wù)公司、租賃公司積極延伸和創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，支持主業(yè)發(fā)展。業(yè)界人士分析認(rèn)為，具備條件的船企財務(wù)公司可以穩(wěn)步開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點工作，通過票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，促進降低產(chǎn)業(yè)鏈整體融資成本，更好地支持船海業(yè)務(wù)發(fā)展；船企的租賃公司在大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)的同時，還可以通過“以租代購”、分期償還等方式，支持船企實施設(shè)備更新改造和智能升級。
“當(dāng)然，要實現(xiàn)這些目標(biāo)，僅靠船企及其旗下的財務(wù)公司和租賃公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，船企必須與銀行、保險、證券等金融機構(gòu)合作，實現(xiàn)共贏。”業(yè)界人士表示。比如，《意見》提出，鼓勵金融機構(gòu)開展應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，鼓勵制造業(yè)核心企業(yè)、金融機構(gòu)與人民銀行應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺進行對接，開發(fā)全流程、高效率的線上應(yīng)收賬款融資模式等。這對因船市低迷導(dǎo)致應(yīng)收賬款急劇攀升的船企來說，將是重要的融資方式創(chuàng)新，骨干船企應(yīng)盡快與金融機構(gòu)開展對接，探索船舶應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的可行性。
此外，《意見》還提出了推動投貸聯(lián)動金融服務(wù)模式創(chuàng)新，促進企業(yè)融資結(jié)構(gòu)合理化，有效降低融資成本。“雖然從法理上而言，金融機構(gòu)開展投資業(yè)務(wù)還需我國《商業(yè)銀行法》進行修訂完善，但通過設(shè)立投資子公司、參與股權(quán)投資基金等一些手段，許多金融機構(gòu)正在實現(xiàn)多樣化的投資業(yè)務(wù)，這方面有條件的船企也可以大膽嘗試。”業(yè)界人士指出。
據(jù)記者了解，去年12月，中國船舶工業(yè)集團公司聯(lián)合5家金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的首期300億元郵輪產(chǎn)業(yè)基金就是銀行與船企在股權(quán)投資領(lǐng)域的一次大膽探索和創(chuàng)新。該基金按照“同股同權(quán)、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，采取了平層股權(quán)類產(chǎn)業(yè)基金的形式，作為投資方的銀行既是合伙人身份也是職業(yè)管理人身份，不再只是獲取固定收益，而是必須深入?yún)⑴c投資對象的日常經(jīng)營管理，參與投前分析、投后管理、投資退出等全過程。該基金成為我國船舶工業(yè)加快金融創(chuàng)新，金融業(yè)支持高端裝備制造業(yè)發(fā)展的一個范例。
不過，業(yè)界人士同時提醒，在金融創(chuàng)新的過程中，船企和金融機構(gòu)必須有效防控金融風(fēng)險。特別是船企要注重強化自身債務(wù)杠桿約束，降低企業(yè)杠桿率，更要穩(wěn)妥有序化解過剩造船產(chǎn)能。（中國船舶新聞網(wǎng) 張弘
